米ドル急落で150円割れ!!その理由と今後の見通しを徹底解説【為替ウィークリーセミナー】 · Comments.
欧米投資家は代替投資先として株価と円が割安な日本を選択した。日本の対内株式投資（52週移動平均年率ベース）は、2023年6月末に6.5兆円流入超と2015年8月以来のレベルまで急増。以降高水準を維持し、2024年1月中旬も4.9兆円の流入超となっている。ここで注目すべきは、日経平均株価とドル円相場の相関関係である。2005年以降、日経平均株価とドル円相場は、極めて安定的な正の相関関係を維持してきた。これは、主に、グローバル機関投資家のリスク管理手法が洗練された結果、リスク許容度が高まるとリスク資産である株式投資を増やすと同時にキャリートレードで低金利通貨である円を売り、リスク許容度が低下した際にはそれぞれのポジションを縮小する行動が定着したためと考えられる。
円は対ドルで147円台半ばへ下落転換、日本株急伸でリスク選好の売り
日本の投資家は、1989年のベルリンの壁崩壊の意味を過小評価した。それがもたらした米国による親中政策とジャパン・バッシングは、その後の失われた30年の主因の1つと考えられる。一方、トランプ政権下の2018年に始まった米中対立によって、米国の対アジア政策は親日反中へと大きく舵を切った。加えて、2020年の中国による意図的な不動産バブル潰しがその後招いたクレジットクランチによって、米中対立は2023年の米国資本の中国撤退という新たなステージに発展した。中国の対内直接投資と対内株式投資は、2023年第3四半期にそれぞれ118億ドルと109億ドルの資金流失を記録した。
筆者のユニットレイバーコスト為替モデルによれば、2023年第3四半期におけるドル円相場のフェアバリューからの過大評価値は62.7％とプラザ合意直前の1985 年第3四半期の72.2％以来の高水準である。2024年中には、中国から逃避した欧米資本が日本に流入する動きが一層強まり、日本株と円を同時に押し上げることが期待される。一般的な予想に反して、NISA （少額投資非課税制度）の拡充が、わが国個人投資家によるリパトリエーションを助長する可能性もある。
AIが何らかの下落材料に過剰に反応したり、システムが誤判断する可能性は排除できません。
2024年のドル円相場予想に関して、金融市場では緩やかな円高がコンセンサスとなっている。しかし、年初の市場コンセンサスはしばしば裏切られるのがジンクスである。筆者は、ドル円相場が年内に最大115円まで円高になると引き続き予想している。この観点から、2023年12月におけるドル円相場急落の為替インプリケーション（含意）は極めて重要である。
これを受けてFed（米連邦準備制度）は、2022年3月以降継続してきた毎会合連続利上げを2023年5月でいったん停止し、同年7月の利上げを最後に金融政策を据え置いている。また、ECB（欧州中央銀行）とBOE（英国中央銀行）は、それぞれ2023年9月と同年8月まで連続利上げを継続した。対して日銀は、この間一貫して金融緩和を継続し、政策修正は長期金利誘導目標の上限を微調整するという極めて限定的なものにとどまった。
対カナダ関税の発動が見送られれば、米ドル/カナダドルはいったん反落する可能性があります。
そのようななか、人工知能（AI）を用いたドル円レート予測手法が注目を集めている。AIは膨大な過去データや経済指標、ニュース情報などを学習し、それらの複雑な相関関係を見出すことで予測精度を高めている。また、AIによる予測は、人間の感情に左右されることなく客観的かつ迅速に行われるため、市場参加者の意思決定をサポートする有力なツールとして期待が高まっている。一方で、その仕組みは非常に複雑であるため、予測結果の解釈や活用については確立されていない部分も多い。さらに、AIによる予測は過去のデータにもとづいているため、予期せぬイベントや市場の変化に対応することが難しいという指摘もある。
これは、主に日・米・英・ユーロ圏の物価と金融政策の相違が反映されたものである。米国のコアCPI（食品・エネルギーを除く消費者物価）は、2022年9月の前年比6.6 ％ をピークに下落基調に転じ、2023年12月には3.9％まで低下した。ユーロ圏と英国のコアCPIのピークはそれぞれ2023 年3月の5.7％と同年5月の7.1％と、米国に比べ6カ月から8カ月遅れた。その後、ユーロ圏のコアCPIは、2023年12月に3.4％まで急低下したが、英国のそれは5.1％までの下落にとどまっている。この間、日本（東京都区部）のコアCPIは、2023年1月の1.7％から11月の2.7％までの極めて緩やかな上昇にとどまった。
可能性もあり,その調整的な動きもあったものと思われる。 2 金利上昇下の株価下落とドル安の進展
ドル円相場は、2023年1月から11月までほぼ一貫した上昇基調をたどり、約16％のゲインをみせた。ただ、ドルは同年末のほぼ1カ月間に円に対して約7％も急落している。一方、ドルはユーロとポンドに対して年央まで緩やかな下落基調を示したのち、年後半にはレンジ内でほぼ方向感なく取引されている。
本稿では、ドル円レートの予測におけるAI活用の現状と可能性について論じるとともに、その限界や課題についても言及し、活用にあたっての留意点を述べる。
40）中国の国家統計局は06年7月に，ドル相場の下落が続く可能性があることから，外貨準備の資産.
金融市場に大きな動きはなかったものの、金融当局者の発言が多くありました。ボストン連銀のコリンズ総裁はブルームバーグとのインタビューで、「時間の経過に伴い、一段の緩和が適切となるだろう。その規模は９月に考えていたよりもいくらか小幅となる可能性がある。じっくりと辛抱強くデータを総合的に評価する。つまり、辛抱強く分析的に見ていくことが、今年の政策を考える上で適切な可能性が高いだろう」と話しています。ボウマンＦＲＢ理事も、「インフレ率は２０２３年に大幅に鈍化したが、２４年は進展が停滞したようだ。コアインフレ率は目標である２％の水準をなお不快なほど上回っている。政策については慎重かつ緩やかなアプローチが望ましい」と、カリフォルニア州のイベントで述べています。さらにフィラデルフィア連銀のハーカー総裁はさらにハト派的な発言を行い、「今は休止して、状況の推移を見守るのが適切」と発言し、その上で、「しばしの現状維持は可能だ。恐らく長期ではない。データがどうなるのか、見極める必要がある」と指摘しています。今年最初のＦＯＭＣ会合は今月２８－２９日に開催されますが、上記の発言からも推測されるように、政策金利は据え置かれることになりそうです。
英ポンドの対ドル相場が、過去2年で最低の水準まで落ち込んでいる。ユーロや日本円に対しても下落が進んでいる。
日銀の利上げ以降、国際投機筋による円の買戻しが加速し、円高が進行し、日経平均株価の急落した。また、8月2日に発表された米雇用統計の芳しくない結果から米金利が急低下し、ドル売りが殺到した。今週は急落後の下げ止まりとともに、リバウンド先行の動きも想定できるが、大暴落の後だけに、リバウンドがあっても限定的と予想する。
【2024年前半】豪ドル円（AUD/JPY）の今後の見通し・予想
米ドル／円は、7月11日の大陰線からほぼ一貫して急落してきた。途中の切り返しは、あえて挙げるなら7月18日ぐらいしか見えなかった上、7月30日が示した「弱気リバーサル」がその後の大幅続落をもたらし、一方通行の相場となった。これは円売り筋の総撤退を示唆しており、ほぼ一掃されたのではないか。
そうなれば、豪ドル円は再び100円を目指す可能性もあるでしょう。 市場では利上げ ..
昨晩、ウォーラー理事の発言により、ドル/円が続落しました。
FRBメンバーが「利下げ」に対して言及したのは今年初めてでしょう。
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ここ5ヶ月程度にわたって米国のCPIは緩やかに下落を続けました。
12月の発表（11月のCPI）は3.0％を割り込んでくるかもしれません。
製造業が全体的に悪化し始めているので、可能性として十分あり得そうです。
また今朝、シカゴ連銀のグールズビー総裁までも、金利をあまりにも長く高く維持することに対して、懸念と発言しています。これもさらに拍車をかけドル/円は147円台を割り込みました。FRBメンバーが立て続けにこのような発言をしたということは確度がかなり高いと思います。
心境の変化なのか、戦略なのか、5.50％はさすがに少し高すぎるので、1段階か2段階だけ引き下げる可能性が出てきました。
そこで下げたところで5.00％なのですが、5.00％もあれば、十分緩やかにインフレ率を抑え込めるでしょう。よって、インフレ率2.0％に下げることも簡単だと思われます。
また現状のペースですと、2.0％はあと半年以内には到達すると考えます。よって、これからしばらくはドルの利下げ議論が市場の話題となるのではないでしょうか。
日銀の「追加利上げ」…円安は終わり？株価“暴落”は大丈夫？ローンは？ 生活への影響と今後の見通しを馬渕氏が徹底分析【ウェークアップ】.
ドル/円日足です。147.25-30円付近がレジスタンスラインとなりやすいでしょう。
9月下旬から3ヶ月、147.30円を割り込まずに高値圏で推移していたのですが、今回の下落で割り込みました。
あれだけどのようなニュースが出ようが徐々に上昇を続けていたドル/円ですが、ようやく弾が尽きたのかもしれません。
7月の安値から15円程度上昇しましたが、一定の調整幅が狙えそうです。
50％押しでも145円を割れるフィボナッチ比率となっています。
目先、この水準はレジサポラインとも重なりますので、クラスターポイントです。
前述しましたファンダメンタルズを前提にしますと、売りトレードがよいのではないでしょうか。
しばらく買いしか実行してきませんでしたが、年末に向けて140-145円方向でのトレードを開始していきます。
ジム・ロジャーズ｢米ドルは安全な通貨ではない｣ アメリカは今後衰退の道を辿るかもしれない | 投資 | 東洋経済オンライン
また、昨日厚生労働省が発表した昨年１１月の「所定内給与」は前年同月比で「２．７％増」と、１９９２年１０月以来の高水準でした。今回の結果は、賃金と物価の好循環が一段と強まっていくとする日銀の見方と整合するもので、今月の決定会合での追加利上げの可能性をやや高めることになります。ただ、市場のコンセンサスは「利上げ見送り」となっています。筆者は０．２５％の利上げに組みしていますが、円安が大きく進んでいることで、ここである程度円安阻止への強い姿勢を見せる必要があるのと、足元の日本の長期金利の上昇が利上げを示唆していると考えています。
【ドル円相場】円下落、約3カ月ぶり151円台 トランプトレード再開か
米ロスアンゼルス近郊で起こった山火事では甚大な被害が出ている模様です。死者は少なくとも５人で、１０万人余りの住民が避難を余儀なくされています。米国史上最大の自然災害になる可能性もあり、被害額および経済的損出は５２０億ドル～５７０億ドル（約８兆２１００億円～９兆円）になるとの推計もあります。
ドル円予想 | 植田日銀総裁の講演待ち | 今日のアナリストレポート
またさらに中期目線ですが、もう一つ大きなトレンドに対してフィボナッチを引いてみます。
140.75円付近が50％押し、そして138.13円に引ける61.8％押しですが、こちらもクラスターポイントとなりました。サポートラインと重なるポイントです。
深く下落する場合は、この水準まで下押しする可能性もあります。
昨年は11月から翌年1月にかけて3ヶ月弱で20円下落しました。
マーケットは走り出すとこのようなものです。今年は全く指標がない不意なタイミングで突然動き出すことも多いため、この値動きに十分警戒しながらトレードしていきたいと思います。
ドル/円の買いが個人投資家間で断続的に増えており、捕まり始めている状況です。
膨大な買いでしっかり溜まった場合、昨年は146円前半から下落を始めて145円割れでは大暴落となりました。
似たようなパターンです。今回は高値も全く同じです。（151.95円前後）
145円割れにはストップが集中するのではないでしょうか。
まだ距離はありますが、145円台まで下押しする局面があれば、可能性は大いにありそうです。
この値動きに期待して、ドル/円ショート戦略を開始します。いつもよりレバレッジは強めで勝負する予定です。
【為替】記憶に残る為替の「10月暴落」 | 吉田恒の為替デイリー
豪ドル／円は、7月30日に一時101.80円まで反発し、下げ止まりの様子を示したが、その後安値を再更新。そこからさらに6円以上急落し、テクニカルの節目が全く効かない「パニック相場」の様相を呈した。
アメリカで発生した金融危機がドル暴落ではなくドル流動性不足を引き起こした原因は，ヨ ..
【結論】
当面のドル円相場は、例年の11月のような大きな下落は見込みにくい状況です。これは日本の投資家によるドル買いの継続や貿易赤字によるドル需要が背景にあります。ただし、11-12月は季節的にドル高が起きにくい時期であることから、過度なドル買いは避けるべき状況です。日銀の金融政策の行方と米国の政権移行に伴う不確実性には引き続き注意が必要です。