ドル円予想 | 植田日銀総裁の講演待ち | 今日のアナリストレポート
トランプ氏の2025年から2029年の大統領任期におけるドル円相場の予測について、以下の分析フレームワークで検討を行う。本分析では、大規模言語モデル（LLM）を活用し、トランプ氏の過去の発言や政策、現在の経済状況、そして将来の不確実性を考慮した包括的な予測を試みる。
【経済指標予測AIによる今週のドル円予想】 | 企業情報FISCO
本レポートでは、最新のAI技術を活用し、トランプ政権下でのドル円相場の行方を分析する。具体的には、経済指標、金融政策、地政学的リスクなど、様々な要因を考慮しながら、複数のシナリオにもとづきドル円相場を予測する。そしてこの分析を通じて、今後の為替動向に対する新たな知見を得ることを試みる。
さらに、AIに対して「想定外の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2024年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示をした。AIは前提条件として「これらは通常では考えにくい状況ですが、金融市場に大きな影響を与える可能性のあるシナリオです」としたうえで、日本の急激な金融政策転換、米国経済の急激な悪化、地政学的ショック、技術革新による経済構造の激変の4つのシナリオを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表3）。これらのシナリオは確かに「想定外」の要素を含んでおり、市場に大きな影響を与える可能性がある事象を適切に捉えている。特に、技術革新による経済構造の激変というシナリオは、近年のAI技術の急速な発展を考慮すると非常に興味深い。ただし、これらの想定外シナリオにおける価格予測は、その性質上非常に不確実性が高いため、具体的な数値よりも、各シナリオが市場にもたらす可能性のある影響の方向性や大きさに注目すべきである。
【2024年最新】金価格相場は今後どうなる？10年後の予想は？
これらのシナリオは、現在の経済状況を踏まえた妥当なものであり、特に日米金融政策の動向がドル円相場に与える影響を重視している点は適切と考えられる。ただし、各シナリオにおける価格予測の幅がやや狭い印象があり、実際の市場ではより大きな変動が起こる可能性も考慮すべきだろう。
次に、AIに対して「想定内の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2025年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示したところ、AIは留意点として「これらの予測は、現時点での情報と過去のトレンドに基づいています。実際の為替レートは、予期せぬ経済イベントや政策変更によって大きく変動する可能性があります」としたうえで、現状維持シナリオ、日米金融政策収束シナリオ、グローバル経済混乱シナリオの3つを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表2）。
2025年1月に新たな最高値到達か K33アナリストが相場分析
まず、トランプ氏の経済政策に関する主要な発言を分析し、その政策方針を明確化する。次に、これらの政策が実行された場合の「想定内シナリオ」におけるドル円相場への影響を、金融政策、財政政策、通商政策の観点から分析する。続いて、予期せぬ事態が発生した場合の「想定外シナリオ」について、地政学的リスクや国際金融市場の急激な変動などを考慮した分析を行う。最後に、各シナリオの発生確率をAIモデルによって算出し、より現実的な予測の提示を目指す。なお、本分析ではLLMの特性を活かし、膨大な過去データと最新の市場動向を組み合わせることで、より精度の高い予測の実現を図っている。
今回の為替予測では、大量のテキストデータとコードから学習した大規模言語モデル（LLM）が用いられている。LLMは、過去のデータパターンや複雑な関係性を学習し、多様な情報源から得た知識を統合して分析することができる。これにより、経済指標、政策動向、市場心理など、為替市場に影響を与える多面的な要因を包括的に考慮した予測が可能となる。しかし、LLMは複雑な内部構造を持つため、その予測根拠を完全に特定し説明することは困難である。提示される情報は、あくまで予測に影響を与えた可能性のある要素の一部であり、すべての根拠を網羅するものではないことに留意が必要である。
ドル/円年内157円も？ 強気FRBと弱気日銀で円安予想強まる
本節では、最新のAI技術を活用し、ドル円相場の将来予測を行う。まず、1996年10月から2024年6月末のドル円データをAIに読み込ませ、「情報を分析し、洞察してください」と指示したところ、AIは読み込ませたデータが1996年10月28日から2024年6月30日までのドル円レートの週次データであることを認識し、長期トレンド、主要な変動期、変動幅、近年の傾向、周期性、ボラティリティごとに洞察を加えた（図表1）。AIによる分析結果をみると、1996年10月から2024年6月までのドル円データについて、それぞれの観点から詳細に分析されている。これは人間のアナリストによる分析と比較しても遜色なく、むしろより客観的で包括的な視点を提供しているといえる。特に、データの周期性やボラティリティの変化に関する指摘は興味深く、為替市場の構造的な変化を示唆している可能性がある。
本レポートでは、最新のAI技術を駆使し、複数のシナリオを想定しながら今後のドル円相場の予測を試みる。経済指標、金融政策、地政学的リスク、市場心理など、多角的な要因を考慮に入れたAIの分析は、従来の予測手法では見落としがちだった新たな視点を提供し、より精度の高い予測につながる可能性がある。本分析を通じて、今後の為替動向に対する新たな洞察を得ることを目指す。
FX初心者必見！ドル円AI予想：5月27日～31日の注目ポイント
また、来週はや、、、といった大手金融の決算発表が予定されています。そのため、週を通じて米国市場の動向が注目されます。さらに、ことも、積極的な売買を手控えさせそうです。
➢ 円は日米金融政策の方向差から 7-9 月期に強含む場面がみられるも、総じて弱かった
ドル円相場が160円の大台を突破し、為替市場に衝撃が走っている。1990年以来、34年ぶりの円安水準を記録したこの動きは、経済界のみならず一般市民の間でも大きな話題となっている。円安の進行は日本経済に多大な影響を及ぼし、その行方に世間の注目が集まっている。輸出企業にとっては追い風となる一方、輸入物価の上昇によるインフレ圧力の高まりや、個人の購買力低下など、様々な側面で経済に影響を与えている。このような状況下で、多くの人々が今後のドル円相場の行方に大きな関心を寄せている。果たして円安傾向は今後も続くのか、それとも反転の兆しはあるのか。
1ドル158円台に【記者解説】NYで円安加速なぜ 来週の注目は | NHK
来週（1月14〜17日）のは、でしょう。その後もが予定されており、これらの結果を受けた「FRBによる追加利下げペースに対する観測」が相場に影響を与えそうです。
【NHK】26日のニューヨーク外国為替市場では日銀の金融政策決定会合の結果などを受けて円安が一段と加速し、円相場は1ドル＝158円…
米ロスアンゼルス近郊で起こった山火事では甚大な被害が出ている模様です。死者は少なくとも５人で、１０万人余りの住民が避難を余儀なくされています。米国史上最大の自然災害になる可能性もあり、被害額および経済的損出は５２０億ドル～５７０億ドル（約８兆２１００億円～９兆円）になるとの推計もあります。
はじめに 相場が上がるか下がるかなんて、誰にも分かりません。 そんな中で資金を管理しながら投資していくのが投資家の仕事です。
次に、「今後想定されるドル円価格シナリオを、就任日から任期終了までについて予測してください」とAIに指示したところ、基本シナリオとして強いドル・弱い円の展開が示され、政権移行期（2025年1～6月）では145～155円、政策実行初期（2025年後半～2026年）では150～165円、政策効果の本格化（2027年）では160～175円、政策定着期（2028年～2029年初）では165～180円という段階的な円安進行が予測された（図表2）。この予測には、法人税引き下げによる米国企業の収益改善、包括的関税措置の導入による輸入物価上昇、製造業の国内回帰、日米金利差の拡大などが要因として挙げられている。
【NHK】19日の東京外国為替市場、日銀が金融政策決定会合で追加の利上げを見送ったことを受けて、円を売ってドルを買う動きが進み、円…
名実ともに2025年相場がスタートした1月6日の大発会は、一時4万円に迫る場面も見られましたが買いが続かず、利益確定の売りに押される形から587.49円安の3万9307.05円で取引を終えました。日銀が1月の金融政策決定会合で利上げを実施するとの思惑から国内の長期金利が上昇したことが重荷となったほか、次期トランプ政権の政策に対する不安感なども売りに向かわせました。
【年末年始の相場攻略】機関投資家の居ない「閑散相場」で勝つ方法
米ドル/円は、10月8日に147.35円レベルまで押し戻されたものの、そこから150円台を回復するなど底堅い動きが続いています。まだ、200日移動平均線の下側での推移となっているため、強気になり切れない部分はありますが、日足一目均衡表・転換線（148.835円）のサポートもあって、下方向は底堅さが増しつつあるようです。このまま、一目均衡表で強い買いシグナルとなる三役好転に持ち込めれば、200日線をも突破して153円付近まで目線が上がりそうです。逆に、一目転換線を下回れば、147.00円付近まで調整幅が広がる恐れもありそうで、慎重に押し目買いのレベルを見極めたいと、考えています。
本日のドル円は１５７円～１５９円程度を予想します。
図表4は、AIが予測した各シナリオにおけるドル円レートの推移と、各シナリオの発生確率を示している。AIの分析によると、最も発生確率が高いのは「現状維持シナリオ」で40％となっている。これは、短期的には急激な変化よりも緩やかな推移が予想されることを示唆している。次いで高い確率が割り当てられているのは「日米金融政策収束シナリオ」で30％である。この二つのシナリオで全体の70％を占めており、AIは比較的安定した市場環境が継続する可能性が高いと予測していると解釈できる。一方、「グローバル経済混乱シナリオ」には20％の確率が割り当てられており、世界経済の不確実性も無視できない水準で存在していることを示唆している。
来週の日経平均株価の予想レンジを発表！
米大統領選挙を巡っては、政府・議会すべてを民主党が勝利すれば、新興国通貨高・米ドル安に伴い円が小幅上昇するとの予想が優勢で、先ほどの見方と少し矛盾しますが、民主党が政府と議会の両方を制するとの見方は少ないため、円高への警戒は高まりづらいようです。また、共和党が勝利すれば、関税賦課に加え、減税を通じた財政刺激策の実現見通しから債券利回りが上昇して、ドルが強含むとの予想になっています。こうした点では、米ドル/円は底堅い推移が続きそうな雰囲気です。ただし、1カ月足らずで約10円ほど円安が進行していますので、どの辺りで本邦政府の口先介入が強まるのかによっては、米ドル/円の伸び代が違ってくるため、石破政権の出方にも注目が集まりそうです。
【2024年最新AI予想】円安？円高？今後のドル円見通し
底堅い経済指標を受けて、30日物フェデラル・ファンド（FF）金利先物に織り込まれている政策織り込み度を見る、CMEのFedWatch ツールでは、11月FOMCでの0.25％利下げ確率は９割と、まだ高いものの、少し後退しています。来週の米地区連銀経済報告、新規失業保険申請件数、製造業・サービス業PMIを受けて、さらに利下げ期待がはく落するか注目されます。とはいえ、足もとのインフレ指標や米国のソフトランディング観測の進展を踏まえると、米ドル/円は少しずつ底堅さが増しているように感じます。加えて、米大統領選挙では、民主党・共和党のどちらが勝利しても財政拡大か米国債の増発が見込まれるため、米金利上昇を通じた日米金利差の拡大への期待も、米ドル/円をサポートしそうです。
豪ドル 円 予想 来週 2024、2025、2026
10月28日（月）からの一週間、ドル円関連の重要イベントは次のものが予定されています。
10/29(火)：
【日本】9月失業率
【日本】9月有効求人倍率
【アメリカ】8月ケース・シラー米住宅価格指数
【アメリカ】9月雇用動態調査（JOLTS）求人件数
【アメリカ】10月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）
10/30(水)：
【日本】日銀・金融政策決定会合（１日目）
【アメリカ】10月ADP雇用統計
【アメリカ】7-9月期四半期実質国内総生産（GDP、速報値）
【アメリカ】7-9月期四半期GDP個人消費・速報値
【アメリカ】7-9月期四半期コアPCE・速報値
【アメリカ】9月住宅販売保留指数
10/31(木)：
【日本】日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表
【日本】日銀展望レポート
【日本】9月鉱工業生産・速報値
【日本】植田和男日銀総裁、定例記者会見
【アメリカ】9月個人所得
【アメリカ】9月個人消費支出（PCE）
【アメリカ】前週分新規失業保険申請件数、継続受給者数
【アメリカ】10月シカゴ購買部協会景気指数
11/1(金)：
【アメリカ】10月雇用統計
【アメリカ】10月製造業購買担当者景気指数（PMI、改定値）
【アメリカ】10月ISM製造業景況指数
特に注目度が高いのは30日（水）の米10月ADP雇用統計、米7-9月期四半期実質国内総生産（GDP、速報値）、31日（木）の日銀会合終了後の政策金利発表と日銀展望レポート、植田和男日銀総裁の会見、米9月個人消費支出（PCE）、1日（金）の米10月雇用統計、米10月ISM製造業景況指数です。
30日（水）には米10月ADP雇用統計が発表されます。ADP雇用統計はアメリカの大手給与計算代行業者であるADP社が同社のデータに基づいて民間企業における雇用者数の変化などを推計したものです。米労働省が発表する米国雇用統計の2日前に発表され、非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。
30日には米7-9月期四半期実質国内総生産（GDP、速報値）も発表されます。アメリカのGDPは速報値、改定値、確定値と3回発表されます。30日に発表されるのは速報値であり、3回のうちで最も注目される傾向があるため、予想と大きく異なる結果となった場合は相場変動に注意が必要です。
31日（木）の日銀会合終了後に政策金利の発表、続いて同日15時半から植田日銀総裁の会見が行われます。先月開かれた前回の日銀会合に続き、来週の会合でも現行の金融政策の現状維持が決定されるとの見方が広がっており、植田総裁の会見や展望レポートで今後の利上げに関する示唆があるかどうかが注目されます。
31日には米9月個人消費支出（PCE）も発表されます。米個人消費支出（PCE）は、アメリカの個人による消費支出額を集計したものです。アメリカではGDPの大部分を個人消費が占めるため、米経済の動向を見極める上で個人消費支出の重要度が高くなります。特に価格変動の大きい食品とエネルギーを除いたPCEコア・デフレーターは米FRBも重視するデータとして注目されます。
1日（金）には米10月雇用統計が発表されます。米雇用統計は米国の雇用情勢について米労働省が調査して毎月発表する指標で、最も注目度の高い経済指標の一つです。失業率、平均時給、非農業部門雇用者数などの項目があり、特に非農業部門雇用者数は米国の雇用情勢を見極める上で重要なデータとして世界中の市場参加者が注目します。
1日には米10月ISM製造業景況指数も発表されます。米ISM製造業景況指数は、全米の製造業約350社の購買担当者を対象として、受注や在庫などの状況についてアンケート調査を行ったものです。景気転換の先行指標として注目され、指数が50%を上回ると景気拡大、下回ると景気後退を示すとされます。
今週、米長期金利の上昇などを背景にドル円は大きく上昇し、一段と円安ドル高が進行しました。11月5日に米大統領選の投開票を控える中、今週はトランプ氏が優勢との見方が強まってドルが買われる場面もあり、結果が為替市場に与える影響が懸念されています。関税の引き上げなどを主張するトランプ氏が勝利すればインフレの再燃やドル高を招くとの予想もあり、今後の情勢の変化に警戒が必要となりそうです。
来週のマーケット展望 円相場は神経質な展開、株は膠着か
想定外シナリオについては、「日本の急激な金融政策転換」と「米国経済の急激な悪化」にそれぞれ3％、「地政学的ショック」に2％、「技術革新による経済構造の激変」に2％の確率が割り当てられている。これらの想定外シナリオの合計確率は10％となっており、市場に大きな影響を与える可能性のある事象が発生する確率が決して低くないことを示している。特に「日本の急激な金融政策転換」と「米国経済の急激な悪化」に比較的高い確率が割り当てられていることは注目に値する。これは、現在の金融政策や経済状況が急激に変化する可能性を、AIが一定程度考慮していることを示している。一方で、「技術革新による経済構造の激変」の確率が最も低く設定されているのは、短期的にはAI等の技術革新が為替市場に劇的な影響を与える可能性は低いとAIが判断していることになる。これらの確率予測は、投資家や政策立案者に対して、主要なシナリオに備えつつも、低確率ではあるが影響の大きいシナリオにも注意を払う必要があることを示唆している。